一、網(wǎng)絡(luò)借貸井噴

從政策角度來看，由于金融行業(yè)大多屬于市場準(zhǔn)入制度，政策門檻非常高，所以，相對(duì)于其他金融行業(yè)來說，目前網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)門檻并不高。網(wǎng)絡(luò)借貸起初的投入資金最低只用30萬，尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，本身還沒有金融牌照限制。

作為拓展小微企業(yè)融資渠道的一種方式，政府目前依然以鼓勵(lì)為主，監(jiān)管層面明確針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的政策是銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》。但這也主要是針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)不規(guī)范的現(xiàn)象提出的警示性的通知，本質(zhì)上，還是希望這個(gè)行業(yè)能夠規(guī)范健康發(fā)展。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，從2007年到2013年，網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)歷了井噴式的發(fā)展，行業(yè)交易規(guī)模從2007年的0.2億元增長到2013年的897.1億元。2014年1-9月網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)1529.05億元，將近是2013年全年的兩倍，其中9月成交量達(dá)257.28億元，環(huán)比8月（236.67億元）增長8.71%；2014全年網(wǎng)貸行業(yè)總成交量預(yù)計(jì)將達(dá)到2400億元。

圖表1：2007-2014年P(guān)2P網(wǎng)貸成交量及運(yùn)營平臺(tái)數(shù)（單位：億元、家）

二、網(wǎng)絡(luò)借貸前景

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款模式是中小企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)貸款的一個(gè)趨勢(shì)。而網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式之所以是新時(shí)期網(wǎng)絡(luò)貸款的主要發(fā)展模式，主要是由于聯(lián)保各成員對(duì)于聯(lián)保貸款都承擔(dān)責(zé)任，通過網(wǎng)上聯(lián)保貸款對(duì)銀行以及中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題得到一定的改善，網(wǎng)上的信息披露制度在很大一個(gè)程度上實(shí)現(xiàn)得信息的透明度相對(duì)比較高，并且比較符合中小企業(yè)融資的特點(diǎn)等。

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款通過甲企業(yè)合作由第三方網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)向銀行提出貸款請(qǐng)求，中小企業(yè)之所以融資比較困難是因?yàn)殂y行覺得中小企業(yè)的信用度欠缺。實(shí)施三家聯(lián)保這樣企業(yè)都有連帶責(zé)任，信用度得到提高，聯(lián)保企業(yè)中一個(gè)企業(yè)因?yàn)槟撤N原因不能償還貸款，其他聯(lián)保企業(yè)需要共同承擔(dān)責(zé)任。

這樣一來，在聯(lián)保開始之前，企業(yè)之間為了降低聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)去其他聯(lián)保的企業(yè)進(jìn)行互相的調(diào)查走訪，當(dāng)確定其有共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力時(shí)，才會(huì)申請(qǐng)共同聯(lián)保。一旦中小企業(yè)得到貸款，它們之間就會(huì)互相訂立一些協(xié)議，建立一些約束機(jī)制。在此期間，聯(lián)保企業(yè)會(huì)不斷的觀察彼此的企業(yè)經(jīng)營狀況，聯(lián)保企業(yè)之間出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)比較低。